O tailandês de 30 anos terminou em oitavo lugar na classificação de pilotos no ano passado, garantindo o melhor resultado da Williams desde 2016.
Albon juntou-se à equipa britânica há quatro anos e vai agora permanecer até ao final de 2027.
"O Alex é um dos melhores pilotos da grelha e conhece melhor do que ninguém as enormes melhorias que fizemos nos últimos anos. A sua renovação demonstra a confiança que ambos temos no caminho que estamos a seguir", afirmou o chefe de equipa da Williams, James Vowles, em comunicado.
O acordo surge após Albon atingir a marca de cem corridas pela Williams.
Em entrevistas à AFP em fevereiro, Vowles afirmou que não era "realista" esperar que a Williams conquistasse o campeonato do mundo esta época ou na próxima, antes de Albon referir que a equipa tinha começado a campanha de 2026 "em desvantagem em relação aos nossos rivais".
No entanto, num comunicado divulgado pela Williams esta terça-feira, Albon afirmou: "Um ano difícil não conta toda a história e só me dá ainda mais motivação para continuar a construir e a lutar, juntamente com a fábrica e os nossos adeptos, para alcançarmos grandes feitos".
"A nossa história ainda não terminou, por isso o meu foco total agora é fazer tudo o que for preciso para voltarmos a subir na grelha", acrescentou.