O Leicester separou-se no mês passado de Ruud van Nistelrooy, na sequência da descida de divisão, depois de ter terminado a Premier League no 18.º lugar.
"Este é um clube fantástico, com uma história orgulhosa, e é um privilégio para mim ser convidado a ajudar a escrever o próximo capítulo", afirmou Cifuentes em comunicado divulgado pelo clube.
O técnico espanhol, de 43 anos, passou anteriormente pelo Hammarby, da Suécia, onde alcançou a final da Taça da Suécia e garantiu a qualificação para a Liga Conferência. Assumiu o comando do Queens Park Rangers (QPR) em outubro de 2023.
O QPR colocou Cifuentes em licença de jardinagem em abril, antes do último jogo da época no Championship, tendo terminado o campeonato na 15.ª posição, a sete pontos da zona de despromoção.
O Leicester City inicia a campanha 2025/26 no Championship em casa, frente ao Sheffield Wednesday, no dia 10 de agosto.