Italiano chegou ao Bolonha no verão passado, depois de três temporadas na Fiorentina, e levou a equipa ao primeiro troféu desde 1974, quando venceu o AC Milan por 1-0 para conquistar o título.
"Estou feliz por continuar esta viagem", disse o treinador.
"Temos muitas competições interessantes para disputar e objetivos a alcançar em conjunto. Vemo-nos em julho, mais preparados do que nunca!", acrescentou Vincenzo.
O clube terminou em nono lugar na Série A, mas o triunfo na Taça de Itália dá-lhe acesso direto à fase de grupos da Liga Europa da próxima época.
"Estamos muito felizes por prolongar a nossa relação com Vincenzo Italiano", afirmou o diretor do clube, Claudio Fenici.
"Como já dissemos em várias ocasiões, esta sempre foi a nossa intenção, e estamos muito satisfeitos por enfrentar novos desafios na próxima temporada", disse Fenici.
Enquanto o clube optou pela estabilidade, uma pré-temporada turbulenta aguarda outros clubes da Série A, com mudanças de treinador no AC Milan, Juventus, Roma e Lazio.