As obrigações a emitir têm uma maturidade de 5 anos, um prazo superior ao habitual nas SAD que é de três anos, com uma taxa de juro fixa bruta de 4,65% ao ano. O aumento foi comunicado no último dia do prazo para o efeito.
A emissão é realizada mediante duas ofertas, que decorrem de 13 a 24 de abril, uma de subscrição e outra de troca, em que os detentores das obrigações emitidas em maio de 2023 e que vencem no próximo mês - que pagavam um juro de 5,75% ao ano - podem trocar os títulos pelas novas obrigações, tendo direito a juros corridos desde 17 de novembro de 2025 e até 17 de maio deste ano, o que corresponde a 0,14375 euros por obrigação, "sujeito a impostos, comissões e outros encargos".
Ainda para os investidores que ponderem aderir à oferta de troca, a SAD do Benfica adverte que as novas obrigações "terão uma maturidade e uma 'duration' superiores às das Obrigações Benfica SAD 2023-2026, pelo que o seu valor de mercado deverá apresentar uma maior sensibilidade a variações nas taxas de juro de mercado do que o valor de mercado das Obrigações Benfica SAD 2023-2026".
"Cada destinatário da oferta de troca deve avaliar a adequação, aos seus próprios critérios de investimento e às suas próprias circunstâncias, da diferença de maturidade e de 'duration' entre as Obrigações Benfica SAD 2023-2026, por um lado, e as Obrigações Benfica SAD 2026-2031, por outro lado, antes de transmitir uma ordem de troca no âmbito da Oferta de Troca", acrescenta a nota oficial dos encarnados.
O mínimo de obrigações a subscrever é de 500, ou seja, 2.500 euros, assinalando a SAD que "considerando a generalidade dos preçários dos intermediários financeiros, o investimento terá rendibilidade positiva para investidores que subscrevam apenas 500 Obrigações Benfica SAD 2026-2031 e queiram mantê-las até à data de reembolso se tiverem outros valores mobiliários registados na mesma conta de registo".
No prospeto da oferta, a SAD liderada por Rui Costa indica que a oferta de troca "visa permitir à Benfica SAD substituir parte da sua dívida com vencimento em 2026 por dívida com vencimento em 2031", destinando-se a nova emissão a reembolsar parcialmente o empréstimo obrigacionista de 2023, cujo valor ascende a 50 milhões de euros.
A anterior emissão de dívida pela SAD do Benfica, em abril do ano passado, tinha uma maturidade de quatro anos e uma taxa de juro anual de 4,5%, tendo a operação ascendido a 55 milhões de euros colocados. O valor foi também revisto em alta face ao montante inicial, que era de 40 milhões de euros.